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不论美国大选效果如何,都该参望的投资和金银市场指南

2021-02-19 21:53:43 女性情感网 已读

Stansberry贝瑞钻研

本文来自 微信公多号“Stansberry贝瑞钻研”

一、美国大选效果将如何影响投资收入外现?

随着11月的临近,选举让投资者感到紧,由于执政党的更迭能够意味着政策的转变。

不论美国大选效果如何,都该参望的投资和金银市场指南

民调表现,民主党挑名的候选人拜登(Joe Biden)现在领先,在不谈及候选人的政治立场的情况下,投资者或只关心的哪栽选举效果对他们的投资组相符更有利。

有鉴于此,贝瑞钻研分析C. Scott

Garliss考察了标准普尔500指数在总统大选前后的历史外现,以及投票后九个月内的市场外现。(注:该模型中更关注执政党是否继任而非详细某个参选人胜出)。

按照统计,当同届执政党不息执政时:标普在接下来的9个月里的上涨概率为100%,且大选后的九个月的平均回报率高达19.7%。

    当执政党发生换届时,股市的9个月内的外现并不好,回报率中位数不到连任期的一半。

    主因投资者更爱确定性,股市的上涨更能政策不息性预期。更乐趣的是,大选前三个月市场的外现在展望选举效果方面也有所黑示:

数据表现,当在任者选票占上风的前三个月里,股市上涨概率为92%;当新政党执政胜任的前三个月里,股市上涨的概率只有50%。且大选前三个月中,政党连任中位数回报率是5.4%,换届交接前三个月中位数回报率则相对下跌。

所以,抛开候选人对比,倘若你是关心投资回报的投资者,你答该声援现任总统连任,此外吾们将不息关注市场在异日几个月外现获可黑示谁将在11月获胜。

二、高通胀矮保值环境下的四大投资倾向

金牌分析师David

Eifrig指出,全球经济现象并不笑不悦目,美国在公共卫生事件影响下GDP主要大跌,经济添长疲柔,当局、公司、幼我都欠债累累。美国现在欠债26万亿美元,还有1.53万亿美元的无资金欠债。截至2020年6月,全球债务总额约为255万亿美元。这是全球年经济产出的三倍多。

随着每一个新的刺激方案,债务程度一向上升,当局必要消耗更多的税收来清偿债务。美联储的资产欠债外周围(现在)在6月10日的一周达到了7.1万亿美元的峰值,此后略有消极,达到6.9万亿美元。美联储对市场的干预有所放缓,债券收入率赓续消极。但钱照样是越来越容易获得,10年期当局债券的收入率已经消极到0.5%。

    更令人吃惊的是,当你考虑实际通胀后的收入率(在卫生事件恐慌最主要之后,通胀预期急剧上升),债券收入率已经主要负添长。

    如上图,10年期国债收入率和通胀率的实在预期为负数(红色区域),且5年内维持不变。

在云云的环境下如何追求收入以及资产保值也相对更难一些,金牌分析师David

Eifrig认为投资者答该坚持高质量的营业,关注高股息汇报个股,不息深扎黄金周围投资,以下是分析师认为能挑供卓异回报的最佳机会。

1、股息股

    David外示,标普500指数从2月首至今连创历史高点,在利率如此矮的情况下,股票的估值变得很高,不过,糟糕的经济状况答该会抵消其中的一片面,吾们仍能从市场中筛选一些将迎丰收的信号。

湮没股息股票投资机会:Franco

Nevada(FNV.US)、SalMar(SALM.OL.公司)、家得宝(HD.US)、3M(MMM.US)和康卡斯特(CMCSA.US)。

2、房地产投资信托

    David指出,皇冠城堡国际Crown

Castle(CCI.US)是一家派息的房地产投资信托公司,它将受好于矮利率环境,同时又不会面临经济压力能够带来实际租金收入挑衅。

3、企业债券

    公司债券收入不大,但相比于美国国债,它们的回报率望首来更具上风。主因美联储赓续放水,给了更大的上涨动力。湮没公司债券机会:VanEck

Vectors摩根大通新兴市场本币债券基金(EMLC.US)。

4、贵金属基金

固然近期金价、银价的上涨势头强劲且强烈,6月23日,吾们提出买入的由53只矿业股票构成的营业所营业基金(ETF) VanEck Vectors Gold

Miners Fund(GDX.US),六周内的回报率大约25%的回报率真是太棒了。GDX现在已从3月矮点飙升133%。

    7月6日,吾们提出全球X银矿业基金(SIL.US),自公开发布以来,SIL在本月上涨了约41%。同样,这栽回落幅度很幼,而且赓续时间很短。SIL现在比3月份的矮点上涨了177%。

    现在,GDX和SIL两只基金的外现都属于望涨外现,但外现有点过人,预期短期内会展现回落降温,但持有黄金版税公司Franco

Nevada对投资者照样很有协助。

三、黄金期货走势还有10年长牛?

7月24日,金价突破了每盎司1900美元的历史高点,此后至今,一向保持在这一程度之上, 截止发稿报价2036.15美元。

    黄金、白银走势大涨,那关于买照样卖照样减仓或者对冲该怎么操作呢?

贝瑞钻研的分析师Ben Morris认为近期一个即将展现的主要转变点或黑示着黄金的牛市还有数年,异日几年黄金的外现能够会超过股市。

4月份时吾们挑示了这一指标并外示:“倘若这个转变点到来,那将是以前49年里的第四次,”今天,吾们再次回顾这个转变点----黄金价格相对于准普尔500指数点位的比率----为什么如此主要。

Ben Morris

指出当这一比率上升时,就意味着黄金的外现优于股票;当比率下跌时,就意味着股票的外现优于黄金。在以前的49年里,当这栽趋势赓续3个月时,则被表明是一个主要的迹象。

    结相符50个月价格移动平均线(图外中的蓝线)永远趋势详细来望:当黄金与股票的比率(黑线)突破正在上升的50-MMA(蓝线时),该比率清淡会赓续上升数年,也就是说黄金的外现要优于股票。逆之,当黑线在蓝线之下时,股票外现将优于黄金数年。

黄金与股票之比的50-MMA在4月、5月和6月都有所消极。但在7月份再次上升,黄金估值比上涨了10.8%,外示近期贵金属市场的走势对黄金多头来说是有期待的。

倘若黄金对股票的比率保持在50 MMA以上三个月,就外示越来越挨近确定的进场信号,所以该转变点或必要在9月终确认展现。

在以前的49年里3次相通的情况,一旦成功发生,新的趋势清淡会赓续大约十年。基于较大的上涨概率,不论是减仓或者一片面卖空带来的盈余锁定或者异日的短期幼幅收入或让投资者措施更多上涨的机会。

四、异日黄金价格能突破3000美元吗?

此外,贝瑞钻研分析师Garrett Goggin在近日一通知平分享了危险期间美国黄金贮备总值与M2货币供答量比率的有关,有助于吾们展望黄金的价格。

M2, M0, M1都是逆答货币量的主要指标。M0逆答的是流通于银走系统之外的现金,例如企业或幼我手里异国存在银走的钱。M1则是M0+企业的活期存款。M2就是M1+准货币

(包括企业的按期存款、幼我存在银走里的钱等等)。

广义的M2就是人们存在支票、蓄积和货币市场证券(或藏在床垫里)的现金的总和。M2逆映经济中的实际购买能力,倘若M2添长比较快,那么就意味着投资和市场比较活跃。

按照历史图外数据,在1980年和2011年的危险期间,黄金遮盖率别离飙升至10%和5%旁边,那时金价飙升至每盎司850美元和1900美元。暂时1970年以来,美国黄金与货币供答量之比平均为3.3%。

    而现在,美国M2货币供答量为18.4万亿美元,与此同时,联邦当局持有2.615亿盎司的黄金贮备,这一贮备价值4700亿美元,这意味着黄金遮盖率现在为2.5%。考虑到现在的经济环境,贝瑞钻研展望遮盖率起码会回到永远平均程度。倘若这一比率回到2011年5%的程度,黄金将不得不飙升至每盎司3500美元!

该新闻由智通财经网挑供